H按封顶息率如何保障用家

现时市场上选用银行同业拆息按揭(HIBOR-based mortgage, 简称H按)约占95%，银行同业拆息(HIBOR)属於银行之间的拆借息率，在港又称为港元利息结算利率，每日约早上11时由银行公会公布有关利率数字，包含由隔夜至12个月不同到期日之息率，亦有个别大型银行会以自身公布的银行同业拆息计算。

目前银行提供之H按一般以1个月期之HIBOR作为基础，再加一个固定息率计算，在供楼结算日当天计之息率将会为期1个月不变，直至1个月后到期日再按当刻的HIBOR重新计算按息，例如现时市场上的按息较普遍为H+1.3%，去年初HIBOR约在0.15%超低水平，若计算按息当日之HIBOR亦是0.15%为例，该月实际按息便为1.45%(0.15%+1.3%)。

然而HIBOR是天天公布的数字，随着不同市场因素包括息率走势及周期、银行资金水平、港元供求、季节性因素等变化，HIBOR或有着不同幅度的波动性。去年起本港进入加息周期，HIBOR亦逐步上扬，今年7月份1个月HIBOR升至平均为5.07%，若同以上述按息H+1.3%计法，按息便应为6.37%(5.07%+1.3%)，但今年实际按息其实一直处於3厘多水平，原因是银行多年来已为H按计划提供一个以最优惠利率(Prime rate, 市场称作P)为基准的按息作为封顶保障，即是说，以现时市场封顶息率P-2.25% (P:5.875%)为例，实际息率为3.625%，银行在H按结算当天会以H按息及封顶息作比较，取低者为准，上述7月份HIBOR抽升，H按息计之6.37%高於封顶息3.625%，银行便以3.625%为H按用家计算供楼利息。

事实上，由去年7月底至今，H按息已升穿封顶息(又称锁定息率)，但即使HIBOR再抽高，H按用家已有封顶息作为保障，仍可锁定以不高於封顶息供楼。但须留意，封顶息并非固定息率，而是一个以最优惠利率(P)为基准之P按息率，下期续谈H按封顶息的计法。

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