诠释利率功能

一般市民对利息的性质都是一知半解，因而产生不必要的悲观情绪，本文分享10个利息本质及实况如下：

(1) 息口是双刃剑，息口本身不存在风险！风险只存在於「借贷是否量力而为！」。

(2) 香港的按揭息口对比很多国家及城市的供楼息口相对地「平」，英国大概6厘、美国 6.81厘、北京4.75厘、苏州4厘，最近的深圳也是要4.5厘！

(3) 很多人忽略的真理，就是当银行存款多过借贷额的时候，加息很可能对存户来说是利多於弊。

(4) 从数据我们可以见到香港的稳健情况：香港银行体系整体的贷存比率只是约68%！即100元存款只借了68元出去！香港实况是「水浸」及「负泡沫」！

(5) 根据2021年的人口普查，香港有66.1%的自置居所是供满楼的，即是很多中产的存款实际是多过按揭借贷额！现在香港的利率管理对普罗大众都是有利的。

(6) 我们也可凭数据知道香港住宅市场有几安全，香港整体M3(泛指总存款量)是逾16.5万亿元，定期约8.5万亿元，这两年增加的定期约3万亿元，但整体住宅市场的按揭其实只是约1.9万亿元左右(截至2023年第一季购买居屋或私楼等住宅的贷款额)，结论就是住宅市场没有发生灾难的基础！

(7) 现在的用家市场优势是源於H按息口被封顶，令到我们的按揭在加息的情况之下，实际的按揭息口只是3.625厘左右！

(8) P按息口并不容易加的，因为很多银行的存款额都是按揭的4倍左右，过去大概年半时间内美国总共加息11次，每次加息幅度介乎4分1厘至4分3厘，但是香港加息只是加了5次，大部份的加幅是8分1厘，即是说虽然机制要我们滞后看齐，但是实际上我们是「揸着50咪的车去追赶一辆100咪的跑车」，结果是每一次加息之后，香港和美国的息差反而进一步增大！当然我们要准备继续加息的风险，但同时享受着息差的红利。

(9) 商业借贷的息口却往往是6至7厘，这是笔者从事地产40年来，第一次见到有钱人借钱的息口是高於普通市民，这亦可能是更佳的财富分配甚至机会分配的机制了。

(10)    现在的处境对无资产的人士一样是非常有利！因为长期来以买楼最辛苦就是储首期，储钱的速度往往不够通胀快，现况是多年来第一次储钱的速度是有条件快过通胀的，普通人做定期的息口往往是4厘以上，高过最新香港通胀1.9%，加上楼价下跌，令到储到首期的效率是大增的。

愿君掌握实况策划人生!

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