【说楼解按】按息跌至十年新低 供楼负担显着减轻

去年美国为应对疫情将息率降回至近零水平，并加大量宽买债规模，事实上，在美息下跌、环球量宽环境下，港元拆息自去年持续回落，成为市场佳音。本港息率大致受美息走势、资金水平及流向、港元需求所影响，去年在量宽大环境下资金流入本港，银行体系结余逐步上升，由第4季起银行体系结余超过4,500亿元历史新高水平，至今已逾半年，属前所未见。资金充裕是进一步推低拆息的主因，加上最近拆息未受季节性因素影响，与楼按相关的1个月拆息(HIBOR)自4月20日起至今跌穿0.1%，截稿前再跌至0.08%十一年来新低水平，推低近期实际按息跌至1.38%(以HIBOR+1.3%计)，属十年来新低，较去年首季按息约2.5%下跌逾1厘，亦较今年首季按息约1.46%进一步下跌。

由於市场上逾95%人士选用H按，即使最优惠利率(P)不变，拆息下降亦等同大众的供楼利息下跌，不少业主的供楼负担已显着减轻。以贷款额$500万、25年还款期及H+1.3%之按揭计划为例，去年首季每月供款为$22,431，而最近结算日计之每月供款减至$19,716，业主已供少$2,715，再细看每月供款之利息部份已减少达$4,666，每月供楼的利息支出实质已大幅减少约45%。

1个月拆息曾於2009年12月15日跌至0.0496%历史纪录低位，较现时拆息实质仅相差约0.03厘，当年银行结余处於2,000多亿至3,000亿元水平，而现时银行体系结余水平更高，处於逾4,500亿元历史新高，倘资金流向未变，及未受短期因素影响下，不排除拆息有机会稍为再跌，即使再跌之幅度空间不大。

美国推出大规模财政刺激计划，刺激美国债息一度上升，市场对当地通胀加快上升及提早「收水」及加息产生忧虑。而在4月底美国联储局公布的议息结果中，再次向市场发放鸽派讯息，公布继续维持利率不变，利息处於接近零水平，并维持宽松货币政策，每月买债规模不变。虽然美国经济数字上扬，但疫情下市场仍存甚多不确定性，为免打击正在复苏的经济，相信美国会审慎处理未来「收水」及减息问题，未来将预先释出讯号，以免引发紧缩恐慌冲击市场。

中原按揭经纪董事总经理王美凤