【说楼解按】为何定按使用率0%？

今年政府推出定按试验计划，透过银行提供10年、15年、20年期的定息按揭贷款，按揭额上限为1,000万。根据按证公司数字，今年5月推出定按后之半年时间，共接到17宗申请，以今年住宅按揭申请每月平均过万宗来说，定按申请量属於甚少；根据金管局住宅按揭统计，今年1至10月份定按使用率均是0%。原因为何？

今年政府推出之定按计划始於5月份接受申请，当时之定按息率分别2.75厘、2.85厘及2.95厘。今年5月份起银行同业拆息开始较显着下降，与楼按相关1个月拆息由年初逾2%降至5月份平均为 0.83%，H按之实际息率亦因此由年初2.5厘跌至5月份为2.13%。拆息在其后数月继续下跌，及至10月份，1个月拆息跌至平均为0.42%，H按实际息率约1.8%，在这个息率走势下，导致定按原初息率2.55厘至2.75厘较市场H按息约1.8厘高出大约0.75厘至0.95厘，故此较少用家对於息率较高的定按计划感兴趣。

定按的好处在於用家可於定息期内锁定每月供款额及按息支出，适合不想承受息率波动风险的长线用家；但由於传统定按计划之息率一般高於市场按息水平，换句话说，用家需以支付较高之按息换取定息期的保障，这类计划一般在预期低息环境持续时期不受注目，因为在低息持续时期，用家很自然认为不需要急於多付利息锁定息率。当未来市场预期加息期将临，这类定按才会开始较受人关注。再者，今年定按与H按之息差较阔，H按悭息优势较大，导致按揭用家注意力集中於H按，今年4月起至今H按使用率均於9成以上水平。

过往银行鲜有推出长达10年至20年定按期之计划，相信政府推出这类定按计划旨在为市场增添多元化按揭选择。今年10月按证公司公布延续定按计划，并因应市场按息跌幅调整10年、15年及20年之定息率分别为1.99厘、2.09厘、2.19厘，用家反应如何呢？下期再续。

作者为中原按揭董事总经理王美凤