两「P」壹「C」何时了？

本 栏 首 次 跟 大 家 见 面 ， 命 名 「 疏 财 杂 」 是 有 其 意 义 。 其 一 ， 「 疏 者 ， 通 也 。 」 有 调 解 、 沟 通 及 通 达 之 意 ﹔ 「 疏 财 」 可 解 作 调 解 财 务 问 题 ， 透 过 沟 通 让 大 家 更 认 识 理 财 之 道 。 其 二 ， 「 疏 财 」 与 「 蔬 菜 」 发 音 相 近 ， 藉 此 提 醒 大 家 多 吃 「 蔬 菜 」 对 身 体 有 益 ； 多 读 「 疏 财 杂」 亦 可 增 加 财 务 知 识 ﹗

两 「 P」 天 下

言 归 正 传 ， 「 财 务 」 与 「 利 率 」 是 有 着 千 丝 万 缕 之 关 系 ， 要 充 份 掌 握 财 务 知 识 ， 不 妨 先 多 了 解 后 者 ， 以 按 揭 贷 款 为 例 ， 银 行 业 界 普 遍 以 「 最 优 惠 利 率 」 (简 称 「 P」 ) 为 贷 款 基 准 ， 过 往 一 度 以 低 至 〝 P减 2.8%〞 放 出 贷 款 ， 接 近 无 利 可 图 。 自 05年 4月 上 旬 开 始 ， 本 港 紧 随 美 国 加 息 ， 不 少 银 行 基 於 自 身 之 「 存 」 「 贷 」 结 余 作 考 虑 ， 甚 或 追 加 利 率 ﹔ 相 反 ， 部 份 大 银 行 资 金 成 本 稳 定 ， 存 款 的 市 场 占 有 率 亦 高 ， 毋 须 追 加 利 率 ， 形 成 市 场 上 之 两 「 P」 局 面 ， 情 况 实 在 令 按 揭 贷 款 人 仕 感 到 混 淆 及 担 心 。

「 C」 之 诞 生

为 协 助 本 港 银 行 体 系 改 善 利 率 风 险 管 理 ， 并 省 去 不 同 银 行 以 不 同 之 「 P」 作 为 贷 款 基 准 之 混 乱 ， 香 港 金 融 管 理 局 於 05年 底 正 式 公 布 全 港 首 创 的 「 综 合 利 率 」 (简 称 「 C」 )， 期 望 以 「 C」 代 「 P」 ， 可 惜 事 与 愿 违 ， 至 今 已 有 多 间 银 行 表 明 不 会 使 用 「 C」 。

究 其 原 因 ， 业 界 认 为 「 C」 是 以 加 权 存 款 利 率 及 银 行 同 业 拆 息 计 算 出 来 ， 属 市 场 平 均 数 ， 而 每 间 银 行 存 款 组 合 各 有 不 同 ， 资 金 成 本 自 然 有 所 差 异 ， 而 「 C」 又 未 有 将 银 行 吸 纳 存 款 时 所 涉 及 的 开 支 计 入 在 内 ， 况 且 本 港 大 部 分 低 息 存 款 均 集 中 於 小 数 大 银 行 ， 故 「 C」 未 必 能 反 映 实 际 市 况 。 再 者 ， 「 C」 经 由 前 一 季 的 贷 款 成 本 运 算 所 出 ， 并 不 能 适 时 反 映 已 上 涨 的 资 金 成 本 ， 故 不 愿 意 以 「 C」 用 作 为 贷 款 订 价 之 基 准 指 标 。

笔 者 认 为 ， 银 行 界 对 「 C」 之 反 应 冷 淡 是 不 无 道 理 的 。 在 商 言 商 ， 没 有 一 个 行 业 愿 意 「 揭 开 肚 皮 」 ， 将 成 本 公 诸 於 世 ， 让 市 民 完 全 摸 清 底 蕴 。 既 然 银 行 界 反 应 未 如 理 想 ， 金 管 局 现 时 唯 一 方 法 是 向 市 民 多 作 宣 传 及 教 育 ， 让 大 众 更 清 楚 了 解 「 C」 为 何 物 、 「 C」 对 他 们 有 何 好 处 ， 从 而 由 消 费 者 向 银 行 提 出 有 关 之 需 求 ， 施 加 市 场 压 力 。

两 「 P」 壹 「 C」 何 时 了 ﹖ 天 知 晓 ﹗