汇丰减息失多於得

日期：2007-03-09

随着汇丰宣布减低按揭息率，其他银行不出一星期内全部跟从，带动至实质按贷款利率由 5%，全面下降至 4.85%水平，银行界损失息差利润近 0.15%。

汇丰由主动变成被动

零六年二月尾，汇丰率先将其按揭息率由 “ P减 2.5%” 突然调低至 “ P减 2.75%” (P指 “ 最优惠利率 ” ，当时为 7.75%)，减息 0.25%，实际按揭息率为 5%新低水平。

由於当时各大、中、小银行均不料汇丰有此一着，市场上其他银行未能在短期内作出相应反击，导致汇丰之按息率，比其他银行低近 0.15%至 0.25%多，故汇丰之新造楼宇按揭贷款市场占有率由 3月之 12.6%(与中银同时排第二位 )，飙升至 4月之 25.5%首位，其一哥位置维持近半年，直至其他银行全面作出减息回应为止。

可是，今次汇丰之按揭贷款减息，祗由 “ P减 2.75%” 水平，下降至 “ P减 2.88%” ，新低按揭息率为 4.87%，比先前者下降 0.13%，但其他银行随即全面并快速地将其按揭利率下降 0.15%，直达 4.85%水平。部份银行同时附有高达贷款额 0.8%至 1%现金回赠，相比汇丰之按揭客必须透过信用咭消费方可得到按揭贷款之现金回赠，优惠直接及吸引得多。

经历新一轮减息战，其实汇丰之按揭息率，不但没有任何突出之处，反而相比其他较进取银行之优惠，似有所不及，汇丰之市场举止行为即将变得被动，而该行透过是次减价所能吸纳新造按揭贷款之能力，一定不及去年。

市场出现博奕效应

按笔者观察，香港之按揭市场以 P为基准之产品，其实已出现两组竞争，取用 P为 7.75%之银行 (包括汇丰、恒生及中银 )，其按揭息率为 “ P减 2.88%” 至 “ P减 2.9%” 水平，而采用 P为 8%之其他银行，按揭贷款利率多数为 “ P减 3.15%” 水平，任何一间银行在价格上有重大改变，定会引发其他银行回应，事关目前银行界为争取按揭贷款，已不惜牺牲首一两年利润，目的在於先吸纳客户，日后再交叉销售其他产品。