退休人士之理财

最近与一位退休长者午膳，席间他表示非常担心在今天高通胀、低利率环境下，其退休金之保值安排。

 

笔者非常尊重这位长者，特别是他过往将全副精神贡献教育、教会及社会服务，对投资研究自然没有什麽经验及心得。到了退休后之今天，虽则谓桃李满门，且得到特区政府颁发服务勳贤奖章，但对自己退休金之投资安排感到困扰，亦可理解。

 

必须掌握开支

对退休人士而言，首先要计算清楚每月之固定开支。事实上，由於退休人士不再工作，收入自然大降，故退休前后之生活(尤其物质方面)理应有变。

 

当锁定每月支出后，要计算清楚每月之收入(如长俸、子女、亲人之供养及物业租金收入等)。如果收入多於支出，就毋须烦恼，退休金可放入一些风险稍高，且回报较大之投资组合；反之，当每月收入补不上固定支出，就必须将退休金之回报下限，设立可以抵销收入与支出差距之要求上，这安排对退休后之生活使费，会有保障得多！

 

市面上不少有提供投资服务之机构(包括银行、资产管理公司、基金、股票甚或保险公司等)，其员工或营业代表往往吹嘘可以提供超高回报之投资安排，骤眼容易吸引人客，尤其是手持退休金而没有投资经验者，但现实是高回报之投资、风险一定会高，市况逆转或投资稍有差池，可能连本金也会失掉。

 

对退休人士而言，最重要是了解自己之「现金流」 (cash flow) 需要，然后指示投资代表安排可设合其最低回报要求(即可抵销「现金流」 (cash flow) 需要)之投资组合，如果仍有困难，或要降低物质生活享受，从而减轻支出，最低投资回报要求就会较容易达到。

 

切记︰勿将退休金盲目地放入高回报，但同时高风险之投资组合上。