【说楼解按】按保增加推升负资产风险吗？

上期提及第3季负资产宗数为199宗，虽增加了72宗，但占未偿还贷款总额只是0.07%，负资产仍处於相当低水平。

市场上开始有较多人关注去年10月中放宽按保后会否引致负资产增加的问题，按保放宽后令上车人士入市门槛降低，让社会上多了人有能力自置物业，高成数按保的使用率因而明显增加，根据香港按证公司数字，今年按保个案已增加超过一倍。基於香港楼市抗跌力强，去年按保放宽至今，即使经历社会不稳及疫情冲击，楼价仅轻微上落约3%，整体楼价变化不大。近月楼市气氛开始向好，新盘销情理想反映市场积压购买力，若疫情可持续受控，相信第4季楼价仍靠稳，负资产数字较大机会维持现有甚低水平。

当然，市场上高成数按揭占比上升，一旦楼价下调，负资产数字无可避免较易增加，但单单负资产不等於构成重大问题，负资产增加连带断供率上升、银主盘增加才构成实质负面影响。目前按揭拖欠率相当低，仅0.04%，而负资产按揭未有出现拖欠个案，事实上，按保并非一般按揭，按保为银行提供保险保障，银行无需为高成数按揭承担额外风险；而按保借款人属於自用物业用家，亦需符合既定条件方可获得贷款，例如9成按保用家须为固定收入及首次置业人士，并通过入息要求；拖欠供款的机会率原则上理应相对较低。

然而，全球疫情甚多不确定性下，经济前景始终充满隐忧，最新失业率升至6.4%之16年新高，加上政府保就业计划二期快将结束，就业市场将进一步添压，负资产处於低水平不等於拖欠比率不会上升，这是另一个需要观察的问题。应对负资产首重维持持续性供款能力，提防断供甚为重要，故此买家入市前宜先衡量供款能力的稳定性，并建议预留不少於一年按揭供款额作为备用供楼资金，以提高按揭供款防守力。

作者为中原按揭董事总经理王美凤