【说楼解按】失业率趋升=拖欠比率上升？

就业市场受新冠肺炎疫情冲击，政府统计处公布最新之失业率(2月至4月)上升至5.2%，逾十年新高，若失业人士是供楼一族，一旦备用资金不足便有机会出现拖欠问题，故此亦引起市场开始担心银行资产质素会否转差。

根据金管局统计数据(截稿前最新为3月份数字)，目前住宅按揭超过3个月的拖欠比率仅0.03%，过去12个月的撇帐额为零。在十年的楼按措施管理下，楼市投机成分消失，楼市以用家及有实力的长线投资者主导，平均供款占入息比率处36%低水平，在这环境下，住宅按揭的拖欠比率一直处於极低水平，即使首季出现了300多宗负资产个案，当中却没有任何拖欠个案。在楼按措施出现前，2006至2007年期间，超过3个月的住宅按揭拖欠比率，主要介乎0.11%至0.2%；而在楼按措施推出后之十年，按揭拖欠比率一直处於介乎0.01%至0.03%极低水平，可见按揭用家的防守力确是提高了。

当然，在这十年间，就业市场主要向好，失业率大致处於3.5%以下全民就业状态，所以暂难确定楼按措施下失业率上升，将如何推高按揭拖欠比率。金融海啸后，香港於2009年之失业率曾持续处於约5.2%水平，当年之住宅按揭拖欠比率仅稍升至0.05%，仍处於相当低水平；当中原因亦基於环球放水救市令经济和楼市均快速恢复，失业率於翌年已逐步回落。

反观97年金融风暴后，经济连年一蹶不振，并进入多年通缩期，就业市场多年不能改善，长达7年时间之失业率达5%以上，03年失业率升至逾8%，在持续性不景气环境下，按揭拖欠比率於99年至03年均主要在1%以上水平，01年5月之住宅按揭拖欠比率达1.42%，属於历史高水平。不过，这个数字比起其他国家其实仍属於甚低水平，而现时之拖欠比率0.03%对比1.42%，亦显然有相当大距离。

失业率上升等如市场上多了人失去工作入息，难免会影响供款能力，但问题是，失业人士当中，属於供楼人士占多少比例？而失业供楼人士的备用资金可支撑多久？他们又可否於短期内找回工作？当中环球疫情仍存在不确定性，经济何时反弹仍然有待观察，故此，失业率若持续攀升将无可避免影响拖欠比率上升，但在多年楼按措施下，按揭用家的防守力较以往高，加上政府推出保就业纾困措施、银行推出还息不还本等过渡安排，相信拖欠比率即使上升仍会处於甚低水平。

作者为中原按揭经纪董事总经理王美凤