【說樓解按】民調分析 – 壓測假定升幅應下調？ – 王美鳳

上期提及中原按揭於去年12月委託香港民意研究計劃進行第七輪《公眾對本地樓巿、息率及置業意欲意見調查》，探討公眾對樓價走勢的看法、放寬按保樓價上限對公眾置業信心的影響，以及公眾對壓力測試的看法。本文再繼續探討公眾對壓力測試的看法。

被問及「壓力測試」之假定升幅是否應該下調，在388名受訪者當中，撇除拒答/難講的回應後，佔大比數達65 %受訪者認為壓力測試假定升幅應下調或取消，其中包括有2%受訪者認為應該取消壓力測試，相對於35%受訪者認為壓力測試應維持不變多出30個百分點。

上述調查反映較大比數受訪者認為壓力測試現時假定加3厘之升幅應下調，壓力測試自2010年8月推出，2013年將假定升幅加至3厘，以當前按息假設上升3厘後，計算每月供款佔入息比率是否合格，上車人士或首套房按揭以不超於60%為上限；若果是屬於第二套房按揭或非自用物業，壓力測試下之供款佔入息比率上限便降至50%。當時壓力測試推出之主因是要為供款人士作好加息來臨的防守準備，增加借款人應對加息的能力，有利於管理信貸風險。

然而，按息逾十年長期徘徊在低水平，溫和的加息期於去年已告一段落，今年息率回落，市場亦預期明年美息平穩發展，本港低息環境將持續，壓力測試的假定加息幅度已顯得不合時宜，應要作出調減才較合理，以降低借款人在低息期仍需通過壓力測試的上會難度。

再者，自去年10月中政府放寬按保，亦已將按保申請的壓力測試適度放寬，雖然銀行對於這方面的審批準則未達一致，但已提供按保申請人若干彈性，例如是輕微超出壓測下之供款佔入息比率，但符合基本每月供款佔入息上限要求，仍獲銀行批出按保申請。政府可考慮將這方面的彈性亦延至採用一般按揭的自住物業用家。

作者為中原按揭經紀有限公司董事總經理王美鳳