「按證」不應隨任總離任而消失

由港府全資擁有的香港按揭證券有限公司﹝下稱「按證」﹞，在97年3月成立， 其核心任務包括 (1) 透過可靠的流動資金供給，去提高銀行業的穩定，從而降低銀行在借出按揭貸款時，可能引起的資產集中風險及流動資金短缺風險；(2) 促進更多人士在本港置業；及 (3) 推動香港債務證券和按揭證券市場的發展。

 

最近有議員認為，目前「按證」之運作有違原意，要求在立法會討論其存在價值，部份業界人士甚至認為，該公司已完成其歷史任務，加上倡議成立「按證」之任總又快離任，故目前更是檢討該機構存在之最佳時機。

 

促進銀行按揭業務之競爭

「按證」較廣為人知之服務有向銀行購買按揭貸款，並推出按揭保險計劃、負資產按揭計劃、及按揭證券化計劃等。近年，該公司亦有拓展海外市場，並購買的士貸款，目的令業務多元化。

 

任何公司絞盡腦汁去拓展業務，本屬無可厚非，惟「按證」資本源自公帑，容易受到相關利益團體之批評。以購買按揭貸款為例，雖可解決本地中小型銀行叙造按揭貸款之資金需求，但對無資金壓力之大規模銀行而言，此行徑或許不是味兒，事關在未有「按證」前，各中、小型或外資銀行，可能因吸納按揭業務已「滿額」，而被迫要停下來，故當時各大型銀行容易在競爭壓力不大之情况下，成為市場佔有率之領導者，今天則無法重彈此調。

 

由於「按證」之存在，承造按揭貸款資金，已不再是業界之問題，故無論是大、中、小、甚或外資銀行，必須時刻保持競爭能力，提供優質產品及服務，方能取得生意，而此市場下之受惠者，自然是按揭貸款用家。

 

雖然有人詬病「按證」，用港人資金發展海外業務，未盡恰當，筆者則認為，此乃觀點與角度之考慮，應讓社會大眾多加討論，不宜就按此一錘定音，抹去其存在價值。

 

金融海嘯突顯功能

事實上，在金融海嘯初期，銀行界差不多完全停下來，卻步不放出按揭貸款，當時「按證」為配合經濟機遇委員會之建議，在短時間內推出「優化按揭保險計劃」，將銀行過往需承擔之按揭貸款風險，由七成降低至六成，鼓勵業界繼續在市場放款，如斯行動，已證實確有助本地樓市在金融海嘯下，快速回復過來。

 

此外，金管局亦多次透過「按證」，向有資金需要之銀行快速購買按揭貸款，從而解決部份銀行在金融海嘯期間之緊拙資金困局。

 

今天，金融海嘯看似穩定下來，本地資金供應亦不短缺，而倡議成立「按證」之任總又快離任，於是有人認為是檢討該機構存在價值之最佳時機，但筆者認為此想法帶有邏輯謬誤：其一，「按證」在金融海嘯下，確實已發揮穩定本港金融市場之功能；其二，一個機構之存在價值，根本不應與某領導人離職與否掛勾，而應看她之存在是「好處」多，抑或「壞處」多！