银行提早减P 供楼负担加快减轻

美国启动减息后，9月19日本港银行同日公布下调最优惠利率(P) 0.25厘，优於市场预期，市场原先一般预料银行未必在美国减息初期阶段减P，故此今次港银是较市场预期加快减息，而且减幅达0.25厘亦优於预期。背景及原因为何?

 

港P在对上一次加息周期大幅度未有跟上美息加幅，加幅合计只有0.875厘，美息加幅则共有5.25厘，故此是次减息周期港P减幅及次数亦会少於美息。若以过往数字及息率水平来看，港P未必可於美减息初期下调，是次银行加快落实减P相信源於以下几项因素:

一)  反映银行资金成本的港元拆息HIBOR最近下跌步伐加快，9月19日1个月拆息已跌至3.61%为28个月以来低水平，拆息水平已较美国息率低1.5厘；

二)  美国启动减息之起步减幅大於市场预期，减息达0.5厘而非0.25厘，美国减息后料可再进一步推低拆息水平，令银行资金成本下降；

三)  银行曾於去年起上调按揭计划息率共达0.75厘以帮助扩阔新造按揭的息差，例如细P计之H按锁息上限由P-2.5%逐步调整至P-1.75%，造就现时提早减P条件。

 

由於市场主流按揭计划H 按现时以P为基准封顶息率计算，当P下降，H按或P按用家的实际按息均会同步下降。以市场按揭计划H+1.3%、封顶息P-1.75%计算，P由5.875%下降0.25厘至5.625%等於实际息率由4.125%减至3.875%，以30年期计每月供款减少3%。

 

美国通胀率持续回落至2.5%三年半新低，迈向2%通胀目标的信心增强，加上劳动市场发展放慢，市场预期美国於年内仍可再减息2次，今年合共减幅可达1厘。是次美国减息周期将延至明年甚至2026年，将视乎当地通胀、就业及经济状况决定减息步伐。预期明年本港减息周期将随美息延续，由於对上一次加息周期港P加幅仅达0.875厘，是次减息周期港P减幅亦会少於美息，但留意一点，对上一次加息周期实际按揭息率由1.5厘逐步升至4.125厘，当中加幅不只因为银行加P，而是结合拆息HIBOR上升、及银行上调按揭计划息率，而导致合共达到2.625厘的按息加幅，故此明年整体按息将因应P减幅、拆息走势及银行按揭计划息率变化而出现调整。

各区最新放盘应有尽有