【说楼解按】拆息跌幅抵销银行H按加幅

大型银行牵头削减按揭回赠后，最近再进一步上调H按息，调整后以现时平均按揭额约400多万元计，银行提供之现金回赠由1%，降为0.5%，若属转按再降为0.2%，而H按息则上调至H加1.4厘，加幅为0.1厘；若为600万元以上新造按揭，H按息则调整至H加1.35厘至H加1.38厘。由於H按使用比例达九成，银行调整H按等同上调市场按息，背后原因是甚麽？

今年新冠肺炎疫情全球爆发，各地管控措施对环球经济带来连锁性影响，当前市场环境仍存甚多不确定性，世界多国疫情持续多月未见缓和。虽然本地疫情趋缓，但经济已难免下滑，失业率上升，近月涉及企业及个人客户应急贷款需求增加，银行在考量上面对市场潜在风险，警觉性增加，在楼按取态上倾向审慎保守。 

今年港息跟随美息下跌，息率向下或令银行净息差受压。与楼按相关一个月拆息由年初逾2厘，跌至现时约0.47厘，跌幅逾1.5厘，H按息由2.5厘封顶息率水平，降至现时约为1.87厘，减息幅度达0.63厘。虽然银行流动性增加，但尽管早前银行已因应拆息下跌而降低定存息率，但在吸纳长期稳定存款竞争下，定存息水平仍偏高。

虚拟银行亦将陆续开业，传统银行严阵以待，客户存款竞争将会加大，或有机会推升银行资金成本。若贷款息率下降但资金成本未能同步回落，按揭利润或减少，银行净息差亦有收窄风险。在息差收窄情况下，当银行楼按取态仍较保守，便倾向上调按息、削减优惠。大行调整往往具指标性，银行在当前环境或保险性跟随大行做法。

尽管银行略为上调H按息，但实际加幅相当轻微，仅达0.05厘至0.1厘，而银行流动性增加下，拆息下跌令H按息跌幅已超逾半厘以上，不但足以抵销银行加息幅度，调整后之H按息仍低於年初水平，令H按用家享有减息幅度，故此银行最近之楼按调整对楼市未构成影响。

作者为中原按揭董事总经理王美凤