【說樓解按】按保增加推升負資產風險嗎？

上期提及第3季負資產宗數為199宗，雖增加了72宗，但佔未償還貸款總額只是0.07%，負資產仍處於相當低水平。

市場上開始有較多人關注去年10月中放寬按保後會否引致負資產增加的問題，按保放寬後令上車人士入市門檻降低，讓社會上多了人有能力自置物業，高成數按保的使用率因而明顯增加，根據香港按證公司數字，今年按保個案已增加超過一倍。基於香港樓市抗跌力強，去年按保放寬至今，即使經歷社會不穩及疫情衝擊，樓價僅輕微上落約3%，整體樓價變化不大。近月樓市氣氛開始向好，新盤銷情理想反映市場積壓購買力，若疫情可持續受控，相信第4季樓價仍靠穩，負資產數字較大機會維持現有甚低水平。

當然，市場上高成數按揭佔比上升，一旦樓價下調，負資產數字無可避免較易增加，但單單負資產不等於構成重大問題，負資產增加連帶斷供率上升、銀主盤增加才構成實質負面影響。目前按揭拖欠率相當低，僅0.04%，而負資產按揭未有出現拖欠個案，事實上，按保並非一般按揭，按保為銀行提供保險保障，銀行無需為高成數按揭承擔額外風險；而按保借款人屬於自用物業用家，亦需符合既定條件方可獲得貸款，例如9成按保用家須為固定收入及首次置業人士，並通過入息要求；拖欠供款的機會率原則上理應相對較低。

然而，全球疫情甚多不確定性下，經濟前景始終充滿隱憂，最新失業率升至6.4%之16年新高，加上政府保就業計劃二期快將結束，就業市場將進一步添壓，負資產處於低水平不等於拖欠比率不會上升，這是另一個需要觀察的問題。應對負資產首重維持持續性供款能力，提防斷供甚為重要，故此買家入市前宜先衡量供款能力的穩定性，並建議預留不少於一年按揭供款額作為備用供樓資金，以提高按揭供款防守力。

作者為中原按揭董事總經理王美鳳