【說樓解按】拆息跌幅抵銷銀行H按加幅

大型銀行牽頭削減按揭回贈後，最近再進一步上調H按息，調整後以現時平均按揭額約400多萬元計，銀行提供之現金回贈由1%，降為0.5%，若屬轉按再降為0.2%，而H按息則上調至H加1.4厘，加幅為0.1厘；若為600萬元以上新造按揭，H按息則調整至H加1.35厘至H加1.38厘。由於H按使用比例達九成，銀行調整H按等同上調市場按息，背後原因是甚麼？

今年新冠肺炎疫情全球爆發，各地管控措施對環球經濟帶來連鎖性影響，當前市場環境仍存甚多不確定性，世界多國疫情持續多月未見緩和。雖然本地疫情趨緩，但經濟已難免下滑，失業率上升，近月涉及企業及個人客戶應急貸款需求增加，銀行在考量上面對市場潛在風險，警覺性增加，在樓按取態上傾向審慎保守。 

今年港息跟隨美息下跌，息率向下或令銀行淨息差受壓。與樓按相關一個月拆息由年初逾2厘，跌至現時約0.47厘，跌幅逾1.5厘，H按息由2.5厘封頂息率水平，降至現時約為1.87厘，減息幅度達0.63厘。雖然銀行流動性增加，但儘管早前銀行已因應拆息下跌而降低定存息率，但在吸納長期穩定存款競爭下，定存息水平仍偏高。

虛擬銀行亦將陸續開業，傳統銀行嚴陣以待，客戶存款競爭將會加大，或有機會推升銀行資金成本。若貸款息率下降但資金成本未能同步回落，按揭利潤或減少，銀行淨息差亦有收窄風險。在息差收窄情況下，當銀行樓按取態仍較保守，便傾向上調按息、削減優惠。大行調整往往具指標性，銀行在當前環境或保險性跟隨大行做法。

儘管銀行略為上調H按息，但實際加幅相當輕微，僅達0.05厘至0.1厘，而銀行流動性增加下，拆息下跌令H按息跌幅已超逾半厘以上，不但足以抵銷銀行加息幅度，調整後之H按息仍低於年初水平，令H按用家享有減息幅度，故此銀行最近之樓按調整對樓市未構成影響。

作者為中原按揭董事總經理王美鳳