【說樓解按】減息下之定息按揭(上)

財政預算案指出，香港按證公司透過銀行推出定息按揭試驗計劃，提供分別為10年、15年、20年定息期按揭，每宗貸款額上限1,000萬元。是次政府推出的屬於傳統定按計劃，具有更長遠及顯著的定息效果，並非如以往銀行較常推出限於1年至3年定息期的樓按計劃。以往香港亦曾推出長達10年定按計劃，是次推出的定按年期首次長達20年，定按計劃有助借款人鎖定按揭利息及每月供款額，用家可免受利率上升/波動風險，方便長線籌劃預算及穩定供樓開支。

由於定息期內的利率波動風險由銀行/貸款機構承擔，所以在一般情況下，定息期內的息率會略高於市場水平，等同借款人需多付溢價換取鎖定利率的保障。是次新推出的定按計劃息率分別為2.75厘(10年定息期)、2.85厘(15年定息期)及2.95厘(20年定息期)，較目前市場按息約2.35厘至2.5厘為高，屬於傳統帶有溢價的定按計劃。

香港一向以浮息按揭為主流，主要以最優惠利率(P)或銀行同業拆息(HIBOR)為基準的樓按計劃(簡稱P按、H按)最為普及，當息率上升，每月供款額會隨之增加。根據以往情況，當市場即將進入加息周期，為預防供樓金額增加，傳統定按計劃使用率會錄得升幅，回顧2004年即將進入加息周期之時，傳統定按計劃使用率曾高達15.4%，雖則與浮息按揭使用率仍有頗大距離，但已是歷史上較多人選用的水平。至於2018年定按使用率曾一度高達49.3%，當時推出的並非傳統定按，主要提供首一、兩年定息期並以低於市場按息作招徠，故此產品受歡迎是基於低息，但有關低息計劃明顯與政府今次推出的有分別。

作者為中原按揭經紀董事總經理王美鳳