九成半按揭不是風險

如 果 九 成 半 按 揭 ， 令 人 可 以 不 花 錢 買 樓 ， 是 一 種 風 險 。 那 麼 居 屋 十 成 的 按 揭 ， 又 是 否 風 險 呢 ？ 如 果 居 屋 業 主 大 部 份 願 意 繼 續 供 樓 ， 又 為 什 麼 不 相 信 借 九 成 半 的 私 樓 業 主 不 供 樓 呢 ？

金 管 局 總 裁 任 志 剛 昨 天 在 立 法 會 指 出 ， 銀 行 爭 取 按 揭 過 於 進 取 ， 在 九 成 按 揭 之 餘 ， 還 有 現 金 回 贈 和 其 他 優 惠 。 總 加 起 來 ， 幾 近 十 成 按 揭 ， 等 如 不 用 花 錢 買 樓 。 如 果 樓 價 輕 微 下 跌 ， 可 能 出 現 斷 供 的 情 況 ， 為 銀 行 增 加 風 險 。

十 成 按 揭 不 是 今 天 發 明 的 。 九 十 年 代 政 府 出 售 居 屋 ， 銀 行 可 以 承 造 九 成 按 揭 之 餘 ， 更 為 居 屋 業 主 安 排 裝 修 貸 款 ， 總 加 起 來 亦 幾 近 十 成 按 揭 。 當 年 買 居 屋 ， 亦 可 以 不 花 分 文 ， 但 未 見 居 屋 業 主 因 為 樓 價 波 動 而 斷 供 ， 所 以 十 成 按 揭 不 是 風 險 的 來 源 。

九 八 年 樓 價 大 跌 五 成 ， 於 九 七 年 高 峰 期 買 入 居 屋 的 業 主 ， 有 部 份 將 居 屋 退 回 房 委 會 。 其 餘 的 大 部 份 續 供 ， 無 奈 樓 價 持 續 下 跌 ， 業 主 慘 遭 裁 員 ， 無 力 供 樓 ， 才 有 斷 供 之 事 。 同 樣 ， 九 八 年 樓 價 大 跌 ， 投 資 者 壯 士 斷 臂 ， 蝕 讓 私 人 樓 宇 。 不 認 輸 的 ， 死 守 負 資 產 ， 到 無 以 為 繼 ， 才 出 現 斷 供 。 所 以 樓 價 下 跌 才 是 風 險 所 在 ， 而 非 九 成 半 按 揭 。 再 者 ， 政 府 政 策 失 誤 ， 讓 樓 價 連 跌 六 年 ， 才 是 斷 供 之 主 因 。

不 花 錢 買 樓 ， 不 等 同 無 錢 買 樓 。 把 錢 留 在 手 中 ， 而 又 可 以 持 有 物 業 ， 何 樂 而 不 為 。 最 重 要 是 今 天 樓 市 已 確 認 重 拾 漫 長 的 上 升 軌 道 ， 升 多 跌 少 ， 長 期 持 有 的 風 險 頗 低 。