兩「P」壹「C」何時了？

本 欄 首 次 跟 大 家 見 面 ， 命 名 「 疏 財 雜 」 是 有 其 意 義 。 其 一 ， 「 疏 者 ， 通 也 。 」 有 調 解 、 溝 通 及 通 達 之 意 ﹔ 「 疏 財 」 可 解 作 調 解 財 務 問 題 ， 透 過 溝 通 讓 大 家 更 認 識 理 財 之 道 。 其 二 ， 「 疏 財 」 與 「 蔬 菜 」 發 音 相 近 ， 藉 此 提 醒 大 家 多 吃 「 蔬 菜 」 對 身 體 有 益 ； 多 讀 「 疏 財 雜」 亦 可 增 加 財 務 知 識 ﹗

兩 「 P」 天 下

言 歸 正 傳 ， 「 財 務 」 與 「 利 率 」 是 有 著 千 絲 萬 縷 之 關 係 ， 要 充 份 掌 握 財 務 知 識 ， 不 妨 先 多 瞭 解 後 者 ， 以 按 揭 貸 款 為 例 ， 銀 行 業 界 普 遍 以 「 最 優 惠 利 率 」 (簡 稱 「 P」 ) 為 貸 款 基 準 ， 過 往 一 度 以 低 至 〝 P減 2.8%〞 放 出 貸 款 ， 接 近 無 利 可 圖 。 自 05年 4月 上 旬 開 始 ， 本 港 緊 隨 美 國 加 息 ， 不 少 銀 行 基 於 自 身 之 「 存 」 「 貸 」 結 餘 作 考 慮 ， 甚 或 追 加 利 率 ﹔ 相 反 ， 部 份 大 銀 行 資 金 成 本 穩 定 ， 存 款 的 市 場 佔 有 率 亦 高 ， 毋 須 追 加 利 率 ， 形 成 市 場 上 之 兩 「 P」 局 面 ， 情 況 實 在 令 按 揭 貸 款 人 仕 感 到 混 淆 及 擔 心 。

「 C」 之 誕 生

為 協 助 本 港 銀 行 體 系 改 善 利 率 風 險 管 理 ， 並 省 去 不 同 銀 行 以 不 同 之 「 P」 作 為 貸 款 基 準 之 混 亂 ， 香 港 金 融 管 理 局 於 05年 底 正 式 公 布 全 港 首 創 的 「 綜 合 利 率 」 (簡 稱 「 C」 )， 期 望 以 「 C」 代 「 P」 ， 可 惜 事 與 願 違 ， 至 今 已 有 多 間 銀 行 表 明 不 會 使 用 「 C」 。

究 其 原 因 ， 業 界 認 為 「 C」 是 以 加 權 存 款 利 率 及 銀 行 同 業 拆 息 計 算 出 來 ， 屬 市 場 平 均 數 ， 而 每 間 銀 行 存 款 組 合 各 有 不 同 ， 資 金 成 本 自 然 有 所 差 異 ， 而 「 C」 又 未 有 將 銀 行 吸 納 存 款 時 所 涉 及 的 開 支 計 入 在 內 ， 況 且 本 港 大 部 分 低 息 存 款 均 集 中 於 小 數 大 銀 行 ， 故 「 C」 未 必 能 反 映 實 際 市 況 。 再 者 ， 「 C」 經 由 前 一 季 的 貸 款 成 本 運 算 所 出 ， 並 不 能 適 時 反 映 已 上 漲 的 資 金 成 本 ， 故 不 願 意 以 「 C」 用 作 為 貸 款 訂 價 之 基 準 指 標 。

筆 者 認 為 ， 銀 行 界 對 「 C」 之 反 應 冷 淡 是 不 無 道 理 的 。 在 商 言 商 ， 沒 有 一 個 行 業 願 意 「 揭 開 肚 皮 」 ， 將 成 本 公 諸 於 世 ， 讓 市 民 完 全 摸 清 底 蘊 。 既 然 銀 行 界 反 應 未 如 理 想 ， 金 管 局 現 時 唯 一 方 法 是 向 市 民 多 作 宣 傳 及 教 育 ， 讓 大 眾 更 清 楚 了 解 「 C」 為 何 物 、 「 C」 對 他 們 有 何 好 處 ， 從 而 由 消 費 者 向 銀 行 提 出 有 關 之 需 求 ， 施 加 市 場 壓 力 。

兩 「 P」 壹 「 C」 何 時 了 ﹖ 天 知 曉 ﹗