中銀減P縮優惠內裡乾坤齊探討

日期：2006-08-25

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中銀減 P縮優惠內裡乾坤齊探討

不少市民將銀行減按揭息率，與調低最優惠利率 (P)，看作相同之減價效果，其實理念上是錯誤的。中國銀行最近在按揭息率及 P之改變，正好為大家做一次實例證明。

在過去數星期的按揭市場，中銀在各大傳媒的曝光率可謂獨佔鼇頭，先是高調推行被譽為「全城最低」之按揭息率優惠，首兩年 P減 3.1% (其後全期 P減 2.8%)，繼而在美國宣佈不加息之同時獨自減息，將 P由原本 8.25%調低至 8.00%，與匯豐、恒生兩大銀行睇齊，及後再將按揭優惠取消，將按揭息率改為全期 P減 2.75%，與兩大行之按揭息率相同。

優惠因應 P改而取消

中銀為奪回新造按揭貸款之市場佔有率，在 P處於 8.25%時 (相比兩大行高出 0.25%)，推出優惠而減低按揭息率，屬無可厚非。正如筆者在 8月4日 <疏財雜>已指出，中銀之新按揭優惠旨在令客戶在首三年之供款，與匯豐及恒生者相若，藉此取回過去因 P與兩大行之差異而流失之按揭市場佔有率，而並不希望引發按揭減息戰。可是當美國宣佈不加息時，中銀在考慮整體之存 (款 )貸 (款 )結餘及流向下，決定將 P調低，與市場上兩大行看齊下，按揭業務之形勢在前提上 (有不同之 P)已有大改變，故按揭息率必須相應再行出變化。最後要將先前已宣佈之按揭優惠取消，按揭息率由首兩年 4.9%(其後 5.45%)，劃一調高為 5.2%，無異於滙豐及恒生兩大行。

由於深信「按揭息率優惠」與「減低 P」兩者並存的局面不會持續，在中銀宣佈調低 P之翌日早上，筆者在接受有線電視和 NOW寬頻電視訪問時，已預期中銀為確保按揭業務之正確定位，及又可避免引發按揭減息戰，將大有機會在短期內取消先前已宣佈之按揭優惠，結果在當日下午已收到中銀把按揭計劃作出修訂之消息。這事件正好反映中銀為確保按揭業務正常發展，已不再拘泥於在短時間內，在業務上多次作出不同之修改。

回復 P與大行看齊

香港自 2004年尾踏入加息潮，而由 2005年 6月開始，市場便出現兩個 P，但當時中銀、匯豐、恒生都同時比其他中小型銀行低 0.25%，直至 2006年 2月，中銀獨自加息 0.25%與其他中小型銀行睇齊，以至近期失去新造按揭貸款市場佔有率一哥的地位。根據中銀 2005年年報，其分行數目超過 280間，而根據 2006年 5月 4日明報報導，匯豐只得 112間，可見中銀在香港的規模非常龐大，吸納存款能力應該不比匯豐及恒生遜色，故有條件將 P與她們看齊，因而保持大銀行地位及形象。

另一方面，中銀除減 P外，儲蓄存款利率其實亦相應調低，當中存款超過 15萬元的，年息率由 3%減至 2.75%，明顯地，此舉並非為增加按揭生意，反而是為平衡銀行結餘提高息差，因中銀擁有較多儲蓄存款，而以 P為基準的貸款相對為少。金管局副總裁韋柏康亦表示，中銀減息並沒有不尋常，至於其他銀行是否跟隨，各銀行根據本身資金情況自行決定。

有誰得益？

是次減息的大贏家其實是中銀現有以 P為基準的貸款客戶。然而，中銀一而再地獨自加息減息，筆者相信日後其 P亦會保持因時際異之情況，故市民判斷其 P的走勢時要多加留意啊！

(《疏財雜》文章同時轉載於《經濟一週》 )

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