退休人士之理財

最近與一位退休長者午膳，席間他表示非常擔心在今天高通脹、低利率環境下，其退休金之保值安排。

 

筆者非常尊重這位長者，特別是他過往將全副精神貢獻教育、教會及社會服務，對投資研究自然沒有什麼經驗及心得。到了退休後之今天，雖則謂桃李滿門，且得到特區政府頒發服務勳賢獎章，但對自己退休金之投資安排感到困擾，亦可理解。

 

必須掌握開支

對退休人士而言，首先要計算清楚每月之固定開支。事實上，由於退休人士不再工作，收入自然大降，故退休前後之生活(尤其物質方面)理應有變。

 

當鎖定每月支出後，要計算清楚每月之收入(如長俸、子女、親人之供養及物業租金收入等)。如果收入多於支出，就毋須煩惱，退休金可放入一些風險稍高，且回報較大之投資組合；反之，當每月收入補不上固定支出，就必須將退休金之回報下限，設立可以抵銷收入與支出差距之要求上，這安排對退休後之生活使費，會有保障得多！

 

市面上不少有提供投資服務之機構(包括銀行、資產管理公司、基金、股票甚或保險公司等)，其員工或營業代表往往吹噓可以提供超高回報之投資安排，驟眼容易吸引人客，尤其是手持退休金而沒有投資經驗者，但現實是高回報之投資、風險一定會高，市況逆轉或投資稍有差池，可能連本金也會失掉。

 

對退休人士而言，最重要是瞭解自己之「現金流」 (cash flow) 需要，然後指示投資代表安排可設合其最低回報要求(即可抵銷「現金流」 (cash flow) 需要)之投資組合，如果仍有困難，或要降低物質生活享受，從而減輕支出，最低投資回報要求就會較容易達到。

 

切記︰勿將退休金盲目地放入高回報，但同時高風險之投資組合上。