匯豐幫助標準化HIBOR產品

匯豐在大年初五日宣佈推出以“香港銀行同業拆息（HIBOR）”為基準之按揭產品，多少為仍在農曆新年氣氛下之淡靜樓市（及按揭市場）響起爆竹聲，奪去不少傳媒焦點。

 

新產品之按揭息率為“一個月HIBOR加0.65%”，利率上限乃“最優惠利率（P）減2.5%”（註：目前匯豐之P為5%），並設有最高現金回贈為貸款額0.5%，及三年提前還款罰息期。由於匯豐屬本港銀行之龍頭大哥，其行徑向來備受市場關注，部份傳媒甚至認為匯豐之新按揭產品，有機會引發按揭減息戰，增添本地樓市及銀行之風險，筆者則不以為然。

 

外資行最早推出HIBOR按揭產品

其實，市場上早已存在HIBOR按揭產品。探本求源，始作俑者為吸納存款能力較低之外資銀行，她們無條件直接與大銀行作減價競爭，故在過去市場資金充裕時，推出以HIBOR為基準之按揭產品，吸引了客人。眾所周知，HIBOR時有升跌，且波幅十分大，此產品早期不被大眾接受，使用者多數為熟悉息率變化之商人、市場分析員及投資銀行家等。

 

隨著HIBOR產品不斷改良，並設有“封頂價”之上限，借款人無需再擔心因HIBOR急升而導致要供“無法想像”之貴息，故逐漸多了普通客人選用此產品；與此同時，市場亦多了銀行提供HIBOR按揭產品，當中不乏如渣打及中銀等大型銀行。

 

低息環境有利HIBOR借貸

近年，香港持續處於低息水平，金融海嘯後，本地銀行長期水浸，HIBOR息率徘徊在超低水平，一般以此為基準之按揭產品，實際息率不足1%，相比以“P”為基準之按揭產品，有近1.25%至1.75%之價格相宜。在在因素，不斷鼓動更多之新造按揭客人，選用HIBOR產品，據金管局公佈之統計數字，去年十二月批出之按揭貸款，有超過六成為HIBOR借貸，預計在未來一段日子，香港仍將處於低息水平，故業界相信選用HIBOR按揭之客人，只會愈來愈多。

 

匯豐決心重奪樓按市佔率

匯豐作為本地樓按業務「大哥」之一，過去因缺乏HIBOR產品而導致其市場上息率不斷回落，據業界資料反映，該行在今年一月之新造樓按業務市場佔有率，僅取得11.7%，排第四位，相對零九年一月時，取得超過32%市場佔有率之鰲頭地位，可謂今非昔比，故該行急起直追，加入推出HIBOR按揭產品，只屬回應市場需求，根本沒有什麼大不了。

 

再者，金管局近來對業界減息搶客之手法十分關注，不希望市場出現減價戰。筆者認為，匯豐今次推出HIBOR產品，旨在回應市場，並非挑釁對手，故引發按揭減價戰之機會不大；至於有論者認為，樓市會受匯豐推出HIBOR按揭產品所影響而增添泡沫，更屬無稽之談，事關HIBOR產品早已充斥市場，而匯豐之產品，無論在價格及條款，既無新意，又不是最優惠，故買家根本不會因為多了匯豐之HIBOR按揭產品，而影響決定入市與否。

 

話說回來，匯豐屬市場領導者，從她願意加入推出HIBOR按揭產品之行徑而言，多少反映此類按揭產品已發展成熟，且亦成為市場主流產品之一，而其收費及條款，亦會因各大、中、小銀行參與介入，而逐漸變得標準化！