銀行業競爭激烈 按息難大升

從較早前各大銀行公佈的業績察覺到，銀行業整體業務無論是利息收入、非利息收入、貿易以至企業融資等貸款，都處於艱苦作戰。難怪不少銀行都將戰場集中在樓宇按揭、私人及稅務貸款，競爭異常激烈。筆者估計，美國短期內的溫和加息動作，亦不會對本港按息造成明顯上升動力。

從各大銀行所公佈的業績，不難發覺果真生意淡薄，業績多數呆滯不前以至倒退，所以，大多數銀行都在比較安全及有市場的按揭業務駐紮重兵，形成銀行業在按揭市場短兵相接，按揭減息戰打得非常燦爛。有些銀行甚至表現得寸步不讓，實行寸土必爭策略。H按的H+1.32%經已逐漸變得普及化，現在更鬥到H+1.3%，可說是低處未算低，會否再有向下新突破，大家要密切留意事態發展。

美國聯邦儲備局去年底議息，筆者料在徇眾要求之下，聯儲局順應市場意見加息0.25厘。不過，美國加息不代表香港一定要亦步亦趨追隨美國，因為前年底美國加息一次0.25厘之後，香港基於銀行體系資金充裕，並無跟隨美國加息。去年又再「翻版」？因為香港的銀行依然水浸得很嚴重。

除了銀行資金池水浸之外，本港今年銀行業表現呆滯也是另一個重要課題。因為大多數本港經營的銀行都面對業績不前困難，甚至有些盈利倒退，為了向大小股東有所交代，各大銀行必然表現積極，縱使貸款市場異常呆滯，也要向股東交成績表。假如盈利倒退，銀行又沒有甚麼積極進取動作，很容易引致各大小股東減持自己的銀行股票，造成股價下挫，使到公司集資能力減退甚至評級下降，絕對是銀行管理層所不願見的。

雖然經營困難，銀行管理層仍會在有限空間表現工作誠意，在一些尚算有可為的市場積極招攬生意，以保持本身的市場佔有率。在各個貸款業務中，今年只有按揭業務仍有市場，因此，不少銀行都在這裡屯重兵。由於競爭劇烈，在市場認為減無可減之下，按息依然一減再減。因為按揭是有抵押貸款，屬於最安全的貸款業務，減低按息雖然所賺微薄，但取得優質客戶後銀行就可向他們提供更多產品的交叉銷售，生意一樣有利可圖。同時亦向股東有所交代，亦證明銀行管理層是積極的。

銀行競爭之下，假使美國再加息，本港按息一樣可能低位徘徊，置業人士繼續取得吸引的按息。即使真的要跟隨美國加息0.25厘，按息依然遠低於3厘，本港業主還是得以享受超低按息的優勢。