【說樓解按】按息跌至十年新低 供樓負擔顯著減輕

去年美國為應對疫情將息率降回至近零水平，並加大量寬買債規模，事實上，在美息下跌、環球量寬環境下，港元拆息自去年持續回落，成為市場佳音。本港息率大致受美息走勢、資金水平及流向、港元需求所影響，去年在量寬大環境下資金流入本港，銀行體系結餘逐步上升，由第4季起銀行體系結餘超過4,500億元歷史新高水平，至今已逾半年，屬前所未見。資金充裕是進一步推低拆息的主因，加上最近拆息未受季節性因素影響，與樓按相關的1個月拆息(HIBOR)自4月20日起至今跌穿0.1%，截稿前再跌至0.08%十一年來新低水平，推低近期實際按息跌至1.38%(以HIBOR+1.3%計)，屬十年來新低，較去年首季按息約2.5%下跌逾1厘，亦較今年首季按息約1.46%進一步下跌。

由於市場上逾95%人士選用H按，即使最優惠利率(P)不變，拆息下降亦等同大眾的供樓利息下跌，不少業主的供樓負擔已顯著減輕。以貸款額$500萬、25年還款期及H+1.3%之按揭計劃為例，去年首季每月供款為$22,431，而最近結算日計之每月供款減至$19,716，業主已供少$2,715，再細看每月供款之利息部份已減少達$4,666，每月供樓的利息支出實質已大幅減少約45%。

1個月拆息曾於2009年12月15日跌至0.0496%歷史紀錄低位，較現時拆息實質僅相差約0.03厘，當年銀行結餘處於2,000多億至3,000億元水平，而現時銀行體系結餘水平更高，處於逾4,500億元歷史新高，倘資金流向未變，及未受短期因素影響下，不排除拆息有機會稍為再跌，即使再跌之幅度空間不大。

美國推出大規模財政刺激計劃，刺激美國債息一度上升，市場對當地通脹加快上升及提早「收水」及加息產生憂慮。而在4月底美國聯儲局公佈的議息結果中，再次向市場發放鴿派訊息，公佈繼續維持利率不變，利息處於接近零水平，並維持寬鬆貨幣政策，每月買債規模不變。雖然美國經濟數字上揚，但疫情下市場仍存甚多不確定性，為免打擊正在復甦的經濟，相信美國會審慎處理未來「收水」及減息問題，未來將預先釋出訊號，以免引發緊縮恐慌衝擊市場。

中原按揭經紀董事總經理王美鳳