【說樓解按】為何定按使用率0%？

今年政府推出定按試驗計劃，透過銀行提供10年、15年、20年期的定息按揭貸款，按揭額上限為1,000萬。根據按證公司數字，今年5月推出定按後之半年時間，共接到17宗申請，以今年住宅按揭申請每月平均過萬宗來說，定按申請量屬於甚少；根據金管局住宅按揭統計，今年1至10月份定按使用率均是0%。原因為何？

今年政府推出之定按計劃始於5月份接受申請，當時之定按息率分別2.75厘、2.85厘及2.95厘。今年5月份起銀行同業拆息開始較顯著下降，與樓按相關1個月拆息由年初逾2%降至5月份平均為 0.83%，H按之實際息率亦因此由年初2.5厘跌至5月份為2.13%。拆息在其後數月繼續下跌，及至10月份，1個月拆息跌至平均為0.42%，H按實際息率約1.8%，在這個息率走勢下，導致定按原初息率2.55厘至2.75厘較市場H按息約1.8厘高出大約0.75厘至0.95厘，故此較少用家對於息率較高的定按計劃感興趣。

定按的好處在於用家可於定息期內鎖定每月供款額及按息支出，適合不想承受息率波動風險的長線用家；但由於傳統定按計劃之息率一般高於市場按息水平，換句話說，用家需以支付較高之按息換取定息期的保障，這類計劃一般在預期低息環境持續時期不受注目，因為在低息持續時期，用家很自然認為不需要急於多付利息鎖定息率。當未來市場預期加息期將臨，這類定按才會開始較受人關注。再者，今年定按與H按之息差較闊，H按慳息優勢較大，導致按揭用家注意力集中於H按，今年4月起至今H按使用率均於9成以上水平。

過往銀行鲜有推出長達10年至20年定按期之計劃，相信政府推出這類定按計劃旨在為市場增添多元化按揭選擇。今年10月按證公司公佈延續定按計劃，並因應市場按息跌幅調整10年、15年及20年之定息率分別為1.99厘、2.09厘、2.19厘，用家反應如何呢？下期再續。

作者為中原按揭董事總經理王美鳳