最「不安全」貸款壞賬最少

今 日 匯 豐 及 恒 生 公 佈 業 績 ， 整 個 市 場 都 甚 為 關 注 ， 事 關 匯 豐 佔 恒 指 的 比 重 最 大 。 上 周 五 ， 大 地 產 股 紛 紛 報 跌 ， 一 隻 匯 豐 頂 上 ， 就 可 以 撐 著 個 指 數 不 致 大 幅 滑 落 。 最 重 要 是 匯 豐 和 恒 生 佔 本 地 銀 行 業 務 的 比 重 頗 大 ， 匯 豐 和 恒 生 本 地 業 務 的 盈 虧 ， 可 以 直 接 反 映 本 地 金 融 市 場 的 好 壞 。

其 實 本 地 銀 行 業 務 的 好 壞 ， 投 資 者 心 中 都 有 一 個 譜 ， 看 看 上 周 五 公 佈 業 績 的 友 聯 銀 行 和 最 早 公 佈 業 績 的 東 亞 銀 行 就 可 以 印 証 了 。 銀 行 的 業 績 普 遍 遭 受 呆 壞 賬 的 拖 累 ， 盈 利 飽 受 侵 食 。 呆 壞 賬 幾 乎 都 是 集 中 在 近 期 最 熱 門 的 話 題 ， 本 地 中 資 企 業 和 國 內 項 目 的 貸 款 壞 賬 。 以 友 聯 為 例 ， 呆 壞 賬 撥 備 二 億 九 千 五 百 萬 元 ， 國 內 相 關 貸 款 的 特 殊 撥 備 有 一 億 六 千 九 百 萬 元 。 另 外 ， 銀 行 界 的 個 人 消 費 信 貸 ， 即 信 用 咭 業 務 ， 呆 壞 賬 比 率 甚 高 。 外 資 銀 行 和 中 小 型 金 融 機 構 受 影 響 最 大 。

相 反 ， 佔 銀 行 放 款 比 重 甚 大 的 樓 宇 按 揭 業 務 ， 呆 壞 賬 情 況 相 對 非 常 輕 微 。 據 金 管 局 九 八 年 十 二 月 份 的 統 計 ， 拖 欠 三 個 月 以 上 的 按 揭 貸 款 ， 只 佔 未 償 還 按 揭 貸 款 總 額 的 0.84%。 相 對 於 其 他 貸 款 業 務 ， 本 地 樓 宇 按 揭 的 呆 壞 賬 比 例 非 常 偏 低 。 18%， 顯 示 本 港 出 口 放 緩 。 估 計 九 九 年 貿 易 融 資 佔 銀 行 貸 款 比 例 將 大 幅 減 退 。

上 周 五 ， 統 計 處 公 佈 九 八 年 十 二 月 份 本 港 製 造 業 手 頭 訂 單 價 值 較 九 七 年 十 二 月 下 跌

今 年 銀 行 所 面 對 的 貸 款 問 題 是 安 全 貸 款 的 項 目 買 少 見 少 。 國 內 投 資 項 目 貸 款 和 企 業 貸 款 在 九 八 年 爆 出 連 串 問 題 ， 個 人 消 費 壞 賬 偏 高 。 最 安 全 的 貿 易 融 資 又 見 減 退 。 剩 下 的 主 要 貸 款 業 務 是 政 府 官 員 和 外 國 投 資 者 所 認 為 是 「 不 安 全 」 的 樓 宇 按 揭 。 但 事 實 上 ， 最 「 不 安 全 」 的 業 務 卻 是 壞 賬 相 對 較 少 的 ， 利 潤 又 最 高 的 生 意 。 看 來 銀 行 界 今 年 都 是 全 力 搶 奪 按 揭 生 意 了 ， 就 算 美 國 不 減 息 ， 銀 行 都 會 因 為 搶 生 意 而 減 按 揭 利 率 。