以貼現利率 取代優惠利率

自 從 今 年 七 月 一 日 起 取 消 存 款 利 率 協 議 ， 銀 行 界 一 直 蘊 釀 重 定 貸 款 利 率 標 準 。 我 個 人 認 為 最 好 的 方 案 ， 是 以 金 管 局 貼 現 窗 基 本 利 率 取 代 最 優 惠 貸 款 利 率 。 既 可 配 合 聯 繫 匯 率 制 度 ， 又 可 提 供 一 個 較 具 權 威 性 的 市 場 標 準 。 把 利 率 波 動 的 好 處 和 壞 處 全 數 歸 還 消 費 者 。

現 時 銀 行 港 元 貸 款 資 金 來 源 ， 主 要 是 自 身 的 存 款 和 同 業 拆 借 ， 最 後 才 是 向 金 管 局 貼 現 。 存 款 利 率 因 為 利 率 自 由 化 ， 由 銀 行 自 行 決 定 ， 沒 有 共 同 標 準 。 同 業 拆 借 息 率 ， 每 天 都 有 變 動 ， 銀 行 界 才 會 熟 習 ， 一 般 人 較 難 掌 握 。 只 有 金 管 局 貼 現 窗 基 本 利 率 是 較 為 穩 定 的 利 率 ， 並 且 與 美 元 利 率 掛 勾 ， 昨 天 隨 美 元 減 息 半 厘 ， 報 三 厘 半 。 而 最 優 惠 利 率 卻 只 減 四 分 之 一 厘 ， 報 五 厘 二 五 。

對 消 費 者 而 言 ， 參 照 金 管 局 的 貼 現 率 制 定 港 元 貸 款 利 率 ， 首 先 具 有 權 威 性 ， 變 動 較 少 ， 又 充 份 反 映 聯 繫 匯 率 的 客 觀 事 實 。 再 者 ， 理 論 上 金 管 局 是 港 元 最 後 且 最 重 要 的 貼 現 來 源 ， 可 左 右 港 元 利 率 最 終 走 向 。

銀 行 應 秉 承 利 率 自 由 化 的 政 策 ， 以 貼 現 利 率 取 代 最 優 惠 利 率 ， 而 貸 款 利 率 （ 特 別 是 樓 按 利 率 ） 可 以 根 據 貼 現 利 率 增 加 或 減 少 一 個 固 定 的 百 分 點 ， 一 如 現 時 的 樓 按 利 率 ， 一 切 視 乎 市 場 的 供 求 而 定 價 。 並 且 ， 過 去 以 最 優 惠 利 率 貸 出 的 放 款 依 舊 不 變 ， 而 新 造 貸 款 便 以 貼 現 利 率 計 算 ， 相 信 十 年 內 便 可 以 完 全 取 代 舊 制 度 。 這 是 變 動 最 少 ， 而 最 容 易 為 消 費 者 接 受 的 貸 款 利 息 標 準 。

過 去 銀 行 公 會 只 獲 授 權 制 定 存 款 利 率 ， 而 最 優 惠 貸 款 利 率 並 沒 有 法 定 地 位 。 一 直 以 來 銀 行 界 沿 用 匯 豐 銀 行 的 最 優 惠 貸 款 利 率 作 為 同 業 的 標 準 ， 因 為 當 年 的 匯 豐 銀 行 幾 乎 等 同 香 港 的 中 央 銀 行 。 而 所 謂 標 準 按 揭 利 率 是 根 據 最 優 惠 貸 款 利 率 加 上 一 個 溢 價 （ 一 般 是 百 分 之 一 點 二 五 ） 。 自 從 九 九 年 銀 行 展 開 按 揭 爭 奪 戰 ， 按 揭 利 率 由 最 優 惠 貸 款 利 率 以 上 ， 削 至 以 下 百 分 之 二 點 五 。 過 去 存 款 利 率 ， 最 優 惠 貸 款 利 率 和 標 準 按 揭 利 率 ， 三 者 互 相 掛 勾 。 但 隨 著 利 率 自 由 化 ， 而 出 現 動 搖 。 加 上 美 國 不 斷 減 息 的 衝 擊 ， 相 信 最 終 三 者 必 須 脫 勾 ， 而 最 優 惠 貸 款 利 率 亦 會 逐 步 淡 出 市 場 。