存貸息差合理化

香 港 銀 行 界 早 應 結 束 樓 按 暴 利 的 時 代 ， 將 樓 按 貸 款 與 存 款 利 率 掛 勾 。 令 香 港 的 存 款 及 貸 款 的 息 差 ， 充 份 反 映 市 場 競 爭 的 因 素 ， 其 次 才 反 映 銀 行 經 營 的 成 本 。 所 以 樓 按 利 率 有 條 件 不 跟 足 美 國 加 息 ， 讓 小 市 民 享 受 低 息 。

金 管 局 總 裁 任 志 剛 昨 天 表 示 ， 過 去 兩 個 月 ， 銀 行 拆 息 已 經 追 加 不 少 ， 尤 其 是 短 期 利 率 追 加 幅 度 已 達 二 厘 。 但 銀 行 在 過 去 一 段 時 間 競 爭 的 結 果 ， 令 利 率 結 構 ， 包 括 拆 息 與 最 優 惠 利 率 的 關 係 ， 以 及 拆 息 與 存 款 利 率 關 係 ， 可 能 出 現 轉 變 。 在 新 的 發 展 下 ， 有 可 能 拆 息 追 到 美 國 利 息 的 水 平 ， 最 優 惠 利 率 卻 沒 需 要 同 步 跟 足 。

九 七 年 及 以 前 ， 樓 按 利 率 是 最 優 惠 貸 款 利 率 加 1厘 到 2.5厘 的 水 平 。 較 存 款 利 率 高 出 5厘 以 上 ， 成 為 銀 行 的 暴 利 來 源 。 隨 著 九 八 年 起 ， 樓 市 連 跌 六 年 。 銀 行 存 款 無 法 貸 出 。 銀 行 被 迫 削 減 樓 按 利 率 ， 由 九 七 年 的 P+1厘 ， 持 續 削 減 到 2001年 的 P-2.5厘 。 今 天 新 造 樓 按 ， 更 低 至 P-2.8厘 起 。 剔 除 美 國 加 減 利 率 的 因 素 ， 本 地 銀 行 自 行 削 減 的 樓 按 息 差 高 達 3.5厘 。 銀 行 樓 按 暴 利 時 代 結 束 ， 銀 行 亦 相 應 削 減 服 務 ， 提 高 收 費 ， 並 積 極 拓 展 非 利 息 的 業 務 ， 亦 包 括 裁 員 。

今 天 銀 行 的 活 期 存 款 利 率 仍 然 不 超 過 0.25厘 ， 大 額 定 期 存 款 不 超 過 1厘 。 以 存 貸 息 差 而 言 ， 平 均 樓 按 利 率 (P-2.5厘 )為 2.75厘 ， 減 去 定 存 利 率 1厘 ， 銀 行 的 利 差 收 入 為 1.75厘 。 扣 除 日 益 削 減 的 經 營 成 本 ， 銀 行 應 該 有 利 可 圖 。 所 以 樓 按 利 率 應 該 充 份 反 映 市 場 競 爭 的 因 素 ， 反 映 跟 港 元 存 款 利 率 的 關 係 ， 而 非 單 純 跟 隨 美 息 的 走 勢 。